China and Brazil won’t speak ‘American’ anymore

By LUIS MIRANDA | THE REAL AGENDA | MARCH 28, 2013

The days when the dollar was important seem to be long gone.

Every couple of months, bilateral relations between new global powerhouses seem to confirm what has been long announced: The U.S. dollar is no longer seen as the world’s reserve currency.

This week it was the time for China and Brazil to ditch the once mighty U.S. dollar as the base for their commercial relations. The rising Asian country and the former Portuguese enclave in Latin America will now use their own currencies to trade.

Both countries have signed an agreement to use their own currencies when buying and selling from and to each other. The deal will be valid for the next three years and will amount to what is now worth some 60 billion Brazilian reals. This agreement is the first between the two nations, but not new when it comes to getting rid of a debilitated, less valuable dollar. In the past few months, China and Russia, China and India and other so-called emerging powers closed similar deals.

The kind of agreement to trade in local currencies is supposed to set a new standard in the international dynamics that for many years supported the prevalence of the U.S. dollar as everything all other currencies wanted to be. “Our interest is not to establish new relations with China, but to expand relations to be used in the case of turbulence in financial markets,” said Brazilian Central Bank Governor Alexandre Tombini said.

Mr. Tombini has got it just right. Carefully crafted turbulence in the Western economic landscape mandates new ways to assess risk and more importantly, to prepare for and mitigate unknowns. While the Euro zone and the American economy slowly but surely walk towards financial Armageddon, countries that were once completely dependent on the American and European way of doing business are now looking elsewhere to guarantee their survival. The recent Chinese-Brazilian expansion in their commercial relations is another example of how developing countries are assuring their lifeline in the post-dollar future.

What China and Brazil have in mind with the latest agreement is to buffer their commercial ties should another financial bomb explode somewhere in the world. Many academics and experts agree that solid ties between China and Brazil are very important for the political alliance know as the BRICS. What these two countries along with Russia, South Africa and Indian intend to do, is to limit the impact of economic instability by allying themselves with nations that have equal goals and conditions.

Commercial ties and exchange between China and Brazil grew exponentially in the last few years. It went from about 14 billion to more than 150 billion Brazilian Real between 2003 and 2012. The effects of this commercial partnership has gone so far as to turn China into Brazil’s main trading partner. This fact has further isolated Brazil from the negative effects of a dollar collapse, or an American economic downfall which many experts agree, has been looming for a long time.

The question many people are asking is whether Brazil is closing a deal with the devil or simply changing one devil for another. The only way to know is to observe near future events. Perhaps, the coming of the new Development Bank that the BRICS have agreed to create will further commercial ties among partners and help solidify agreements such as the one signed by the two countries.

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BRICS will create a bank to end hegemony of Europe and the U.S.

The bank will be the headquarters for trade in multiple currencies which do not include the dollar or the euro as references.

By LUIS MIRANDA | THE REAL AGENDA | MARCH 27, 2013

The first day of the fifth annual summit of BRICS (Brazil, Russia, India, China and South Africa) was dedicated to the bilateral relations of its members, and it served to meet the intent of the five members on Wednesday who issued a joint statement on the commissioning of a bank, which would serve as a counterweight to the World Bank and the International Monetary Fund. The BRICS consider both institutions excessively controlled by Europe and the United States.

Issues such as decision-making or the contribution of each member are yet to be decided, which will likely prevent the release of the specific plans for the bank today, ahead of the meeting of Finance Ministers.

The creation of a joint fund of foreign exchange reserves will be another issue on the table, and the establishment of a self-study center and a business council of the BRICS.

Furthermore, the investments that BRICS make in Africa will be one of the key issues to be addressed at the summit today. “The association of the BRICS and Africa for the development, integration and industrialization” will be the slogan used to bring everyone together during the discussion.

The South African Minister of Trade and Industry, Rob Davies, stressed the importance of economic relations between the five and the mainland during his speech to businessmen from all members in the Business Forum of the BRICS.

“The African continent is recognized as the second fastest growing after Asia,” Davies recalled, citing the need for infrastructure as one of the attractions for investing in Africa at this time of economic crisis in Europe and the U.S..

A study by the Standard Bank, the BRICS trade with Africa rose last year to 340,000 million dollars, far exceeding the number of exchanges between the five economies of the group.

Moreover, the currency swap agreement reached by Brazil and China has a value of 30,000 million dollars, said the president of the Brazilian Central Bank, Alexandre Tombini, in the South African city of Durban. “The objective is to facilitate trade between the two countries regardless of international financial conditions,” said Tombini.

The agreement is valid for three years and protects trade between the two economies against dollar fluctuations and international financial turmoil.

The Brazilian Finance Minister Guido Mantega told reporters that, along with their counterparts from the BRICS, he proposed to the presidents of their countries to create an agreement of the same type in a multilateral way among all partners.

In the intense round of bilateral meetings which marked the first day of the summit, South African President and summit host, Jacob Zuma, met with colleagues from China, Xi Jinping, Russia, Vladimir Putin, and Brazil, Dilma Rousseff. For his part, the president of Brazil did the same with Prime Minister Manmohan Singh.

Rousseff meets today with the president of China, the largest trading partner of Brazil, according to Brazilian sources who are part of the  country’s delegation in South Africa.

Moreover, the human rights organization Human Rights Watch (HRW) today took an opportunity to urge the BRICS to stop the Syrian conflict and to require an “immediate cessation” of “indiscriminate” violence against civilians. In a statement, HRW called for India, Brazil and South Africa to “pressure” to Russia and China, which have good relations with Damascus to “suspend weapons sales and assisting the Syrian government.”

BRICS countries account for about 42 percent of the world’s population and nearly 45 percent of the labor force on the planet, according to the group’s own figures. In 2012, Brazil, Russia, India, China and South Africa accounted for 21 percent of world’s GDP and trade between them reached a total of 282,000 million.

Brazil Central Bank cuts GDP growth forecast

AFP | DECEMBER 20, 2012

Brazil’s Central Bank on Thursday cut its GDP growth forecast for 2012 from 1.6 percent to 1 per cent, confirming a marked slowdown in Latin America’s biggest economy.

In September, the Bank had already revised its forecast downward from 2.5 percent to 1.6 percent.

Thursday, the bank also revised its inflation estimate for 2012 to 5.7 percent, up from 5.2 percent. The new projection is well above the official target of 4.5 percent.

Market analysts have been predicting 1.5 percent GDP growth for Brazil this year, a projection similar to one by the International Monetary Fund in October.

The IMF also expects Brazil to fare worse than its partners in the BRICS bloc of emerging powers, predicting 7.8 percent growth for China, 4.9 percent for India, 3.7 percent for Russia and 2.6 percent for South Africa.

Brazil’s economy grew just 0.6 percent in the third quarter of 2012 compared with the previous three months, signaling a weaker than anticipated recovery, the Brazilian statistics office said late last month.

The economy lost steam last year due to the global slowdown, with GDP growth at 2.7 percent, down from a sizzling 7.5 percent in 2010.

BRICS Denunciam a Manipulação da Moeda

POR LUIS R. MIRANDA | THE REAL AGENDA | 06 ABRIL 2012

Na mudança de poder que o mundo está enfrentando hoje, ambas as economias ricas e emergentes parecem que querem garantir grupos coesos com objetivos comuns. Enquanto o bloco anglo-saxão governou o mundo por mais de um século, as novas potências emergentes nas regiões subdesenvolvidas do mundo estão apostando na unidade pública para pressionar os governantes presentes.

Enquanto as nações dominantes da Europa e os Estados Unidos se escondem atrás dos resgates financeiros para evitar enfrentar o desastre bancário patrocinado pela crise da dívida, os BRICS querem mostrar ao mundo que existe uma outra maneira de fazer as coisas que pode ser mais benéfica para todos. Embora o nascimento dos BRICS, um grupo composto por China, Brasil, Rússia, África do Sul e Índia parece ser uma boa iniciativa para alcançar um equilíbrio econômico e talvez até mesmo político na luta pelo poder, a verdade é que os BRICS são um exemplo do que o império anglo-saxão era há 200 anos: Um grupo de líderes ou candidatos que não conseguem encontrar muito terreno comum para criar e aplicar políticas que melhorem as condições de vida de seu povo, mas que tomam o tempo para mostrar suas insignificantes recém-adquirida medalhas.

É fácil ver por que os BRICS são simplesmente mais do mesmo. No último comunicado emitido pelo grupo, os membros criticam os Estados Unidos e Europa pela sua manipulação do dólar e do euro. Esta critica valida, não estão a China e o Brasil fazendo o mesmo? Sim. China manipula sua moeda para mante-la com um valor baixo que mantenha os custos das suas exportações baixos. Brasil, por sua vez, também usa manipulação cambial para manter o Real em torno de 1,75 por dólar. Recentemente, líderes de empresas do Brasil têm feito lobby no governo liderado por Dilma Rousseff para continuar a desvalorizar o Real, a fim de ser mais competitivos no mercado internacional. A idéia de acordo com estes líderes empresariais, é desvalorizar o Real, pelo menos a 1,85 por dólar, o que lhes permite reduzir o custo de exportação de seus produtos aos mercados europeu e americano, e não ter que pagar salários mais altos para seus trabalhadores. Em outras palavras, a indústria brasileira está pedindo ao governo para impor mais impostos sobre o seu povo por meio da desvalorização do Real, o que realmente significa o aumento da inflação.

Em um comunicado anterior, alguns membros do BRICS falaram sobre suas reservas para denunciar a manipulação da moeda, porque a China, um dos mais influentes membros do grupo também se engaja em tal comportamento. Foi só depois que a China soube sobre a posição dos outros Estados membros e entendeu que a declaração oficial seria feita para criticar a Europa e os Estados Unidos que o documento foi tornado público. “O Brasil fará seu melhor para fazer com que grandes companheiros em mercados emergentes como a China denunciem o que considera injustas políticas monetárias na Europa e nos Estados Unidos, aumentando as apostas em um confronto de desequilíbrios econômicos globais”, relatou a Reuters. Em seguida, os representantes de algumas das empresas mais influentes multinacionais que operam no Brasil, se reuniram com o Ministro de Comércio na capital de Brasília, Brasil, para pedir ao governo para lidar com o Real para que as empresas obtenham uma vantagem no exterior em mercados internacionais.

Segundo a Reuters, o Brasil acusa os países ricos de usar políticas que conduzem a um “tsunami de dinheiro” através da adopção de políticas que ampliam os benefícios e as taxas de juro baixas e programas de compra de títulos. Essas políticas, o relatório diz, foram concebidas para estimular o problema dos EUA e economias europeias. Esta é a explicação oficial, no entanto, o objetivo real é fazer um buraco enorme de dívida, do qual a economia mundial não pode sair.

Líderes bancários na Europa e na América estão deixando o colapso da dívida ocorrer em um modo progressivo e gradual até um ponto em que a liquidez criada artificialmente não será capaz de resgatar as nações. Os chamados mercados emergentes como o Brasil têm, direta ou indiretamente, absorvido os novos fundos que os bancos e grandes investidores — em muitos casos transferidos como empréstimos ou investimentos em infra-estrutura — a fim de vincular os países em desenvolvimento ao aumento da dívida e terminar assim o processo de centralização do poder. Isso não é relatado na mídia local ou é discutido por economistas de renome, que acreditam que o investimento vem como resultado de uma atração mágica que o país possui, ou talvez porque o Brasil é governado por uma mulher, ou porque as pessoas aqui são muito amigáveis. Os poucos economistas que sabem sobre as verdadeiras intenções que os banqueiros e grandes investidores têm em mente, não tem coragem de falar sobre isso publicamente.

Em público, o BRICS parece ser liderado pelo Brasil, cujo ministro da Indústria e Comércio, Fernando Pimentel, acredita que apesar de suas queixas sobre manipulação da moeda e as políticas protecionistas de outros, não poderá convencer os países poderosos para parar estas políticas, mas de alguma forma, suas queixas permitiram a adoção de políticas protecionistas que foram previamente relatadas, incluindo aumento de tarifas, a implementação de mudanças nas políticas comerciais e outras medidas originadas em órgãos supranacionais como a Organização Mundial do Comércio.

Alguns anos atrás, quando o Brasil tornou-se “magicamente” o alvo de um investimento maciço, ninguém reclamou sobre tais investimentos, ou sobre manipulação da moeda ou o protecionismo de qualquer tipo. Mas depois que o país começou a sentir os efeitos da depressão global atual, os defensores começaram a falar de razões externas para explicar porque a economia estava em queda. Embora o Brasil tenha ultrapassado o Reino Unido como a sexta maior economia do mundo, internamente os resultados de tais realizações não podem ser vistas em lugar nenhum. Na verdade, as empresas brasileiras e internacionais que operam aqui não estão nem perto de abraçar mercados abertos e livre comércio. Em vez disso, eles estão antecipando medidas protecionistas futuras para salvar-se da decisão da Europa e América. Brasil e Argentina estão conduzindo uma guerra comercial que limita o livre fluxo de bens e serviços. As empresas são obrigadas a negociar a venda de menos produtos, a fim de receber pagamentos menores e assim evitar que os bancos centrais confisquem seus dinheiros pela venda desses produtos e serviços.

“O Brasil, culpou o excesso de liquidez global pela supervaluação de sua moeda. Enquanto as indústrias locais estão em crise, a economia cresceu apenas 2,7 por cento em 2011, abaixo dos seus colegas do BRICS, caindo 7,5 por cento em 2010 “, relata Reuters. Enquanto isso, as autoridades brasileiras não reconhecem que é a sua incapacidade para governar o que causou o colapso da produção industrial. O país sofre de um dos esquemas de corrupção mais importantes do mundo que resulta em uma produção ineficiente, altíssimos impostos, e infra-estrutura pobre que faz do Brasil um dos países mais difíceis onde fazer negócios.

BRICS Lloran por la Manipulación de Divisas

POR LUIS R. MIRANDA | THE REAL AGENDA | 6 ABRIL 2012

En el cambio de poder que el mundo está experimentando hoy en día, tanto los países ricos como las economías emergentes quieren asegurarse de aparecer como grupos cohesivos con objetivos comunes. Mientras que el bloque anglo-sajón ha gobernado el mundo durante más de un siglo, las nuevas potencias emergentes en las regiones subdesarrolladas del planeta están apostando por la unidad pública para ejercer presión sobre los gobernantes actuales.

Mientras que las naciones dominantes de Europa y Estados Unidos se esconden detrás de los rescates para evitar enfrentar la debacle de la banca patrocinada por la crisis de la deuda, los BRICS quieren mostrar al mundo que hay otra manera de hacer las cosas que puede ser más beneficiosa para todos. Aunque el nacimiento de los BRICS, un grupo compuesto por China, Brasil, Rusia, Sudáfrica y la India parece ser una buena iniciativa para lograr el equilibrio económico y tal vez incluso político en la lucha por el poder ocurriendo ahora, la verdad es que los BRICS es un ejemplo de lo que el Imperio anglo-sajon era hace 200 años: Un grupo de líderes o aspirantes que no pueden encontrar mucho terreno común para crear y ejercer políticas que mejoren el nivel de vida de su pueblo, pero que se toman el tiempo para mostrar sus insignificantes recién adquirida medallas.

Es fácil ver por qué los BRICS son simplemente más de lo mismo. En el último comunicado emitido por el grupo, los países miembros critican a los Estados Unidos y Europa por su manipulación del dólar y el euro. Esta crítica es fundada, pero no están China y Brasil haciendo lo mismo? Sí. China manipula su moneda artificialmente para mantener su valor bajo beneficiando así el bajo costo de exportar sus productos. Brasil, por su parte, también recurre a la manipulación de la moneda para mantener el Real en alrededor de 1,75 por dólar. Recientemente, líderes empresariales de Brasil han estado presionando al gobierno encabezado por Dilma Rousseff para devaluar aún más el Real para que puedan ser más competitivos en el mercado internacional. La idea de acuerdo con estos líderes de negocios, es devaluar el Real a al menos 1,85 por dólar, lo que les permitiría reducir el costo de exportar sus productos a los mercados europeos y americanos, así como no tener que pagar mejores salarios a sus trabajadores. En otras palabras, la industria brasileña está pidiendo al gobierno que imponga más impuestos a su pueblo a través de la devaluación del Real, que realmente significa el aumento de la inflación.

En una declaración anterior, algunos miembros de los BRICS hablaron acerca de sus reservas para denunciar la manipulación de la moneda debido a que China, uno de los miembros más influyentes del grupo, también se involucra en tal comportamiento. Fue sólo después de que China supo sobre la posición de los otros estados miembros y entendió que el comunicado oficial estaba destinado a criticar a Europa y los Estados Unidos que el documento fue hecho público. “Brasil hará lo posible para que sus grandes compañeros de mercados emergentes como China denuncie lo que considera como políticas monetárias injustas de Europa y los Estados Unidos, suben las apuestas en una confrontación global sobre los desequilibrios económicos”, informó a Reuters. Después, los representantes de algunas de las corporaciones multinacionales más influyentes que operan en Brasil, se reunieron con el Secretario de Comercio en la ciudad capital de Brasilia, Brasil, para solicitar que el gobierno manipule el Real con el objetivo de que las empresas obtengan una ventaja en el extranjero y los mercados internacionales.

Según Reuters, Brasil acusa a las naciones ricas de la utilización de políticas que provocan un “tsunami monetario” mediante la adopción de políticas que extienden los beneficios como bajas tasas de interés y programas de compra de bonos. Estas políticas, según el informe, fueron diseñadas para estimular la problemática de EE.UU. y las economías europeas. Esta es la explicación oficial, sin embargo, el verdadero objetivo es hacer un agujero enorme de deuda del que la economía mundial no puede salir. Líderes de la banca en Europa y Estados Unidos están dejando que el colapso de la deuda suceda de una manera progresiva y gradual a un punto donde la liquidez creada artificialmente no será capaz de rescatar a las naciones. Los llamados mercados emergentes como Brasil han, directa o indirectamente, absorbido los nuevos fondos que los bancos y los grandes inversionistas — en muchos casos transfirieron como préstamos o inversiones en infraestructura — con el fin de atar a los países en desarrollo a una deuda mayor y poner fin a su proceso de centralización de poder. Esto no se informa en los medios de comunicación locales o es comentado por los economistas famosos, que creen que la inversión está llegando como resultado de una atracción mágica que tiene el país, o tal vez porque Brasil es gobernado por una mujer, o porque la gente de aquí es amable. Los pocos economistas que saben acerca de las verdaderas intenciones que los banqueros y los grandes inversionistas tienen en mente, no tienen las agallas para hablar de ello públicamente.

En público, los BRICS parecen estar liderados por Brasil, cuyo ministro de Comercio e Industria, Fernando Pimentel, considera que a pesar de sus quejas sobre la manipulación de la moneda y otras políticas proteccionistas no convencer a los países poderosos para detener estas políticas, de alguna manera les permitirá adoptar políticas proteccionistas que han denunciado con anterioridad, incluyendo el aumento de los aranceles e implementar cambios en las políticas comerciales y originadas en organismos supranacionales no electos como la Organización Mundial del Comercio.

Hace unos años, cuando Brasil se convirtió “magicamente” en el objetivo de la inversión masiva nadie en este país se quejó de ello, o acerca de la manipulación de la moneda o el proteccionismo de cualquier tipo. Pero después de que el país comenzó a sentir los efectos de la depresión mundial actual, los defensores empezaron a hablar de los motivos externos por los que la economía del país estaba cayendo. Aunque Brasil ha superado al Reino Unido como sexta economía más grande del mundo, a nivel interno los resultados de tales logros no se ven en ninguna parte. De hecho, las empresas brasileñas, así como las corporaciones internacionales que operan aquí no están ni siquiera cerca de abrazar los mercados abiertos y el libre comercio – ni siquiera entre ellos mismos. En cambio, están previendo las futuras medidas proteccionistas para salvarse de la decisión tomada por Europa y Estados Unidos. Brasil y Argentina están llevando a cabo una guerra comercial que limita el libre flujo de productos y servicios. Las empresas se ven obligadas a negociar la venta una menor cantidad de productos con el fin de recibir el pago en pequeñas cantidades de dinero para que los bancos centrales no confisquen los pagos debidos al alto volumen de las transacciones.

“Brasil ha culpado al exceso de liquidez global por la supervaluación de su moneda. Mientras  las industrias locales entran en crisis, su economía creció sólo un 2,7 por ciento en 2011, por debajo de sus compañeros BRICS, cayendo de 7,5 por ciento en 2010 “, informa Reuters. Mientras tanto, los funcionarios brasileños no reconocen que es su incapacidad para gobernar lo que provocó la caída de su producción industrial. El país sufre con uno de los mayores esquemas de corrupción en el mundo que se traduce en ineficiencia de la producción, los impuestos por las nubes, y la infraestructura deficiente que hace que Brasil sea uno de los lugares más difíciles y costosos de hacer negocios.

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